BDO Dealupdate: Personeelstekort raakt Nederlandse Maakindustrie, arbeidsproductiviteit blijft hoog

Hoewel de Nederlandse Maakindustrie wordt geraakt door een tekort aan technisch personeel, is de arbeidsproductiviteit in de sector nog altijd hoog. Ook de productie van goederen neemt nog altijd toe, al is dat wat minder hard dan voorheen. De vooruitzichten in de Maakindustrie zijn daarmee onverminderd positief, zo blijkt uit onderzoek van BDO over het tweede kwartaal van 2024 op basis van berichtgeving van het CBS, ABN AMRO, de Nederlandse Metaalunie en de Nederlandse Vereniging voor Inkoopmanagement. Hoewel het producentenvertrouwen minder negatief was dan in mei, was het nog steeds onder het gemiddelde van de afgelopen twintig jaar. De industriële sector moet alle zeilen bijzetten om voldoende arbeidskrachten aan te trekken en de productiviteit te blijven verhogen. 

Beperkende mogelijkheden 

Ondernemers in de Maakindustrie worden beperkt in hun mogelijkheden vanwege een structureel tekort aan technisch personeel. De arbeidsproductiviteit blijft desondanks stijgen. De productieomvang bij bedrijven nam het afgelopen kwartaal opnieuw toe, maar minder dan voorheen. Daarnaast was er sprake van een stagnerende vraag. De vooruitzichten voor de Maakindustrie zijn desondanks positief.

Groei verwacht 

Ondanks de druk op de productie in 2023 en het eerste kwartaal van 2024 verwacht ABN AMRO dat de sector dit jaar met anderhalf procent zal groeien en in 2025 zelfs met zes procent. De druk werd veroorzaakt door de wereldwijd afgenomen vraag naar industriële producten, als gevolg van de snel gestegen rente in 2022. Bovendien werden extra voorraden - opgebouwd tijdens de pandemie - afgebouwd en daalde de vraag naar energie-intensieve producten, zoals chemicaliën en staal vanwege de hoge energiekosten in Europa. De vraag naar investeringsgoederen zoals productiemachines daalde ook, maar Nederlandse machinebouwers hielden de productie op peil dankzij grote portefeuilles en openstaande orders. De sector kampt met een structureel tekort aan technisch geschoold personeel, dat door de vergrijzing verder kan toenemen. 

Producentenvertrouwen stijgt

Het producentenvertrouwen van de industrie was in juni minder negatief dan in mei, meldt het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS). Dit kwam voornamelijk door de positievere verwachtingen van fabrikanten over de bedrijvigheid en de minder negatieve kijk op de voorraden gereed product. Desondanks lag het producentenvertrouwen nog steeds onder het gemiddelde van de afgelopen twintig jaar.

Wisselende resultaten in de sector

De Economische Barometer van de Koninklijke Metaalunie geeft een wisselend beeld. Zo presteren de onderhouds- en servicebedrijven en de bedrijven die actief zijn op het gebied van engineering en advies, beter dan het gemiddelde MKB-maakbedrijf. De machinebouwers scoorden juist slechter dan gemiddeld.

Aantal nieuwe orders stijgt 

De Nevi PMI® voor de Nederlandse productiesector laat zien dat het aantal ontvangen nieuwe orders in juni voor de vierde maand op rij steeg. De groei was echter kleiner dan in mei. De productieomvang bij bedrijven nam opnieuw toe, maar deze stijging was bescheiden. Het aantal ingekochte materialen daalde in juni, terwijl de in- en verkoopprijzeninflatie aanzienlijk was.

Zorgen 

Hoewel de industrie blijft groeien in arbeidsproductiviteit, blijft het tekort aan technisch personeel een belemmering. Het aantrekken van kennismigranten kan duurder worden door mogelijke fiscale versoberingen, opgelegd door de nieuwe regering. De sector kan de persoonlijke ontwikkeling van medewerkers verbeteren door het stimuleren van het volgen van opleidingen en trainingen op het gebied van digitalisering en kunstmatige intelligentie (AI). De verwachtingen voor de toekomst zijn positief, maar de industrie moet alle zeilen bijzetten om voldoende arbeidskrachten aan te trekken en de productiviteit te blijven verhogen, aldus ABN AMRO.

Dealvolume

In het tweede kwartaal van 2024 zijn er 58 deals geweest in de Maakindustrie. Dat is een daling van drie procent ten opzichte van een jaar eerder.

Private Equity in de Maakindustrie

In het tweede kwartaal van 2024 stijgt de betrokkenheid van Private Equity-partijen bij transacties in de Maakindustrie naar een aandeel van ongeveer 57 procent. De aanwezigheid van Private Equity in de Maakindustrie is toegenomen, gezien hun sterke interesse in mogelijkheden tot consolidatie. Dit biedt perspectief voor ondernemers in de Maakindustrie. Dergelijke partijen hebben vaak toegang tot kapitaal en expertise om bedrijven te ondersteunen bij strategische samenwerkingen, schaalvergroting en het realiseren van waardecreatie.

(Inter)nationale betrokkenheid

Het aandeel crossborder deals in de Nederlandse Maakindustrie blijft afnemen. Deze trend wordt steeds meer beïnvloed door deals met binnenlandse kopers. Deze ontwikkeling heeft te maken met de sterke consolidatie van de Nederlandse Maakindustrie, die bekend staat om haar innovatieve producten en hoogwaardige kwaliteit. Buitenlandse partijen worden echter nog steeds aangetrokken door Nederland vanwege het aantrekkelijke vestigingsklimaat, dat gekenmerkt wordt door een goede fysieke en digitale infrastructuur en een stabiel politiek en economisch klimaat.

Multiple analyse

Uit onze multiple analyse (‘CCA’) blijkt dat de TEV/EBITDA ten opzichte van een jaar eerder met meer dan 7% is gestegen. Dit is mede een gevolg van de stabilisatie van de economische omstandigheden, wat een positieve impact heeft gehad op bedrijfswaarderingen. Onderstaande grafiek is gebaseerd op de hoogste, laagste en mediaan multiple van beursgenoteerde bedrijven in de Maakindustrie.



Onderstaande grafiek is gebaseerd op gerealiseerde transactie multiples (‘CTA‘) in de Maakindustrie. 

Neem contact op voor meer informatie

Als M&A-adviseur met kennis van de Maakindustrie zijn wij bij BDO goed gepositioneerd om ondernemers te adviseren en ondersteunen bij hun zakelijke transacties. Wilt u meer informatie? Neem direct contact op.

LEES HET VOLLEDIGE ONDERZOEK